رقابت در بازار محصول، دقت سود پیش‌بینی ‌شده توسط مدیریت، نوع مالکیت: شواهدی از شرکت های بین‌المللی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشیار گروه مدیریت دانشکده اقتصاد، مدیریت و بازرگانی دانشگاه تبریز

2 کارشناسی ارشد حسابداری دانشکده اقتصاد و مدیریت دانشگاه ارومیه، ارومیه، ایران

10.22034/jiba.2019.8811

چکیده

بین المللی شدن شرکت فرایندی است که از واردات و صادرات شروع و تا سطح ادغام های پیشرفته گسترش می یابد. این مهم تاثیر قابل توجهی، هم بر شئون شرکت از جمله دقت پیش بینی سود، ریسک و نوسانات می شود. از سوی دیگر پیش­بینی سود توسط مدیران، سرمایه­گذاران را در قیمت­گذاری اوراق بهادار کمک می­کند. در این­ راستا، رقابت در بازار محصول از سازوکارهای نظارتی برون‌سازمانی، ویژگی­های سود پیش‌بینی‌ شده را تحت تأثیر قرار می­دهد. همچنین، نوع مالکیت (دولتی/غیردولتی) علاوه بر اینکه بر افشای اطلاعات از سوی مدیران مؤثر است، در ایجاد فضای رقابتی بازار نیز نقش فعالی دارد و می­تواند در تعامل با میزان رقابت در بازار محصول بر کیفیت افشای اطلاعات تأثیرگذار باشد. ازاین­رو، هدف پژوهش حاضر بررسی تأثیر رقابت در بازار محصول به واسطه بین المللی شدن شرکت، بر دقت سود پیش­بینی شده توسط مدیریت و اثر نوع مالکیت بر رابطه آن­ها است. به‌منظور دستیابی به هدف پژوهش تعداد 86 شرکت از بین شرکت­های پذیرفته شده در بازار اوراق بهادار تهران طی سال­های 1385 الی 1394 در جامعۀ غربال‌شده قرار گرفت. برای آزمون فرضیه­ها از الگوی رگرسیونی چندگانه استفاده شده است. مطابق یافته­ها، تأثیر رقابت در بازار محصول بر دقت سود پیش­بینی شده، مثبت معنی­دار است؛ بنابراین، رقابت به­عنوان سازوکار نظارتی بر افشای اطلاعات نقش مؤثری داشته و به پیش­بینی­های دقیق­تر مدیران منجر می­شود. ولی تأثیر نوع مالکیت بر دقت پیش­بینی سود، معنادار نیست. همچنین، نتایج نشان می­دهد، نوع مالکیت در تعامل با رقابت در بازار محصول بر دقت سود پیش­بینی شده تأثیر معناداری ندارد. ولی ورود به فازهای بین المللی شدن نتایج را تحت اشعاع قرار می دهد.

کلیدواژه‌ها

عنوان مقاله [English]

Product Market Competition, Accuracy of Managers' Forecasted Earnings, Ownership Type: Evidence from international companies

نویسندگان [English]

  • Alireza Fazlzadeh 1
  • Sohrab Abdi 2
1 Associate professor, Department of Management, Faculty of Economic and Management.
2 Msc, University of Orumieh, Orumieh, Iran
چکیده [English]

Earnings forecast by managers, is a sign of managers' personal information delivery along with their claims confirmation which helps investors to better understand the relationship between the manager's forecast and the firm's future performance and correctly pricing the securities. In this regard, product market competition is one of the external regulatory mechanisms that plays a role in the disclosure of information to investors and affects forecasted earnings properties. Also, public/private ownership is effective in disclosure of information by managers and has an important role in building competitive environment in market and in interaction with the amount of product market competition, can has impact on the quality of information disclosure by managers. Hence, the aim of this research is to investigate the effect of product market competition on the accuracy of managers' forecasted earnings and the impact of ownership type on their relationship. In order to achieve the goal of the research 86 firms among during the period from 2007 to 2016 were screened in the community. According to the findings, the impact of product market competition on the accuracy of forecasted earnings is significantly positive. So, competition as a control mechanism has an effective role in disclosure of information by firms and leads to more accurate forecasts by managers. But the effect of state (public) ownership on earnings forecast's accurate is not significant. The results also show that the state ownership in interaction with product market competition hasn't significant impact on the accuracy of forecasted earnings.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Accuracy of Managers' Forecasted Earnings
  • Ownership Type
  • Product Market Competition

مراجع

  •  

    • اسکندرلی، طاهر، دستگیر، محسن، قائمی، محمدحسین. (1393). بررسی آثار پیش‌بینی‌های سود توسط مدیران. دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، (10): 133 –
    • ایمانی­برندق، محمد، عبدی، سهراب. (1395). تأثیر هموارسازی سود بر ضریب واکنش سودهای آتی با اثر تعدیل گر محیط­های مختلف اطلاعاتی. بررسی­های حسابداری و حسابرسی، 23 (3): 310-289.
    • پورحیدری، امید، غفارلو، عباس. (1391). بررسی ارتباط بین ساختارهای رقابتی محصولات و محافظه‌کاری مشروط حسابداری. پژوهش‌های حسابداری مالی، (12): 62 -41.
    • جامعی، رضا، رستمیان، آزاده. (1395). تأثیر تخصص مالی اعضای کمیته حسابرسی بر ویژگی­های سود پیش­بینی شده. پژوهش­های حسابداری مالی و حسابرسی، 8 (29): 17-1.
    • حیدری، مهدی، عبدی، سهراب. (1395). تأثیر رقابت در بازار محصول بر ضریب واکنش سودهای آتی و اثر مالکیت نهادی بر رابطه آن­ها. دانش حسابداری مالی، 3 (4): 92-65.
    • رحمانی، علی، بشیری منش، نازنین، شاهرخی، سیده سمانه. (1391). بررسی اثر انتشار پیش‌بینی سود بر ضریب واکنش سود آینده. دانش حسابداری، (10): 50 - 29.
    • غیوری مقدم، علی، حاجب، حمیدرضا، پارسا، حجت. (1393). بررسی تأثیر رقابت در بازار محصول بر کیفیت سود شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. پژوهش حسابداری، (13): 35-21.
    • مرادی، محمدعلی، فرخی استاد، مصطفی، نظامی، احمد، فرخی استاد، مجتبی. (1390). بررسی تأثیر مالکیت عمومی و خصوصی بر کیفیت سود. مجموعه مقالات نهمین همایش سراسری حسابداری ایران: 181-193.
    • منصورفر، غلامرضا؛ دیدار، حمزه، ارسلانلو، لیلا. (1394). بررسی کیفیت سود در شرکت‌های با سهامداران عمده دولتی و غیردولتی بورس اوراق بهادار تهران. پیشرفت‌های حسابداری، 7 (2): 181-149.
    • مهدوی، غلامحسین، حسینی، سید مجتبی، رئیسی، زهره. (1392). تأثیر ویژگی­های حاکمیت شرکتی بر کیفیت سود پیش­بینی شده به‌وسیله مدیریت شرکت­های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران. حسابداری مدیریت، 6 (16): 60-43.
    • نمازی، محمد، رضایی، غلامرضا، ممتازیان، علیرضا. (1393). رقابت در بازار محصول و کیفیت اطلاعات حسابداری، پیشرفت­های حسابداری، 6 (2): 166-131.

     

    • Balakrishnan, K. & Cohen, D. A. (2014). Product Market Competition, Financial Accounting Misreporting and Corporate Governance: Evidence from Accounting Restatements. Working Paper, Available at: ssrn.com.
    • Cheng, M. (2014). Product Market Competition and Fianancial Statement Comparability. American Accounting Assosiation Annual Meeting and Conference on Teaching and Learning in Accounting, August 2-6, 2014, Atlanta, Georgia.
    • Cheng, P. Man, P. & Yi, C. H. (2013). The impact of product market competition on earnings quality. Accounting and Finance, 53 (1): 137-162.
    • Choi, J. H. Myers, L. A. Zang, Y. & Ziebart, D. (2011). Do Management EPS Forecasts Allow Returns to Reflect Future Earnings? Implications for The Continuation of Management’s Quarterly Earnings Guidance. Review of Accounting Studies, 16 (1): 143-182.
    • Datta, S. M, Iskandar-Datta. & V. Singh. (2012). Product Market Power, Industry Structure, and Corporate Earnings Management. Journal of Banking and Finance 37 (8): 3273-3285.
    • Demsetz, H. (1983). The Structure of Ownership and The Theory of the Firm. Journal of Law and Economics, (26): 375-390.
    • Deng, X. & Wang, Z. (2006). Ownership structure and financial distress: evidence from public-listed firms in China. International Journal of Management, 23 (3): 486-502.
    • Diamond, D. W. & Verrecchia, R. E. (1991). Disclosure, liquidity, and the cost of capital. Journal of Finance, 46, 1325-59.
    • Givoly, D. Hayn, C. & Katz, S. P. (2010). Does public ownership of equity improve earnings quality? The Accounting Review, 85(1), 195-225.
    • Haw, I. M. Hu, B. & Lee, J. J. (2015). Product market competition and analyst forecasting activity: International evidence. Journal of Banking & Finance, (56): 48-60.
    • Ho, K. Ch. Lee, Sh. Ch. Lin, Ch. T. & Pan, L. H. (2016). Information Disclosure, Product Market Competition, and Firm Value. (January 19, 2016) Asian Finance Association (AsianFA) 2016 Conference. Available at https://ssrn.com.
    • Hsu, C. Li, X. Ma, Z. & Phillips, G. M. (2017). Does Product Market Competition Influence Analyst Coverage and Analyst Career Success? Available at: http://www.ssrn.com.
    • Huang, X. LI, X. Tse, S. & Tucker, J. W. (2014). The Effects of Management Earnings Forecast Mandates: Evidence from China. Working Paper, Available at http://www.ssrn.com.
    • Huang, Y. Jennings, R. & Yu, Y. (2017). Product Market Competition and Managerial Disclosure of Earnings Forecasts: Evidence from Import Tariff Rate Reductions. The Accounting Review, 92 (3): 185-207.
    • Katz, S. P. (2009). Earnings quality and ownership structure: The role of private equity sponsors. The Accounting Review, 84 (3), 623-658.
    • Kim, S. M. & Kim, Y. (2017). Product market competition on the effectiveness of internal control. Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 24 (1-2): 163-182.
    • Laksmana, I. & Yang, Y. (2014). Product market competition and earnings management: Evidence from discretionary accruals and real activity manipulation. Advances in Accounting, incorporating Advances in International Accounting, 30: 263-275.
    • Li, S. & Zhan, X. (2016). Product Market Threats and Stock Crash Risk. Available at: http://www.ssrn.com.
    • Meyer, M. & Vickers, J. (1997). Performance comparisons and dynamic incentives. Journal of Political Economy, 105 (3): 547–581.
    • Sassi, S. & Toumi, N. (2017). Product market competition and analyst following. Journal of Management & Governance, Available at https:// springer.com/journal/10997/onlineFirst/page/1   

     

فایل ها

سابقه مقاله

  • تاریخ دریافت: 16 فروردین 1397
  • تاریخ بازنگری: 28 اردیبهشت 1398
  • تاریخ پذیرش: 20 خرداد 1397

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار